Fundamental 리서치 심화과정 | WST
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WALL STREET TRAINING

CURRICULUM

WALL STREET TRAINING

Fundamental 리서치 심화 과정

과정소개

리서치 PART 1을 전부 수강하신 분들이나 업계 경력자들로 외국계 헷지펀드 리서치 기법을 배우고 싶은 분들께 권합니다.
외국계 헷지펀드나 주식운용펀드에서 일하려면 필수적으로 갖추어야 하는 포트폴리오가 주식 PITCH 리포트들입니다.
기존의 수업과는 달리 철저하게 stock pitch 리포트를 완성시키고 싶어하시는 분들께만 권유합니다.

이에 따라 일주일에 적어도 15시간 정도는 PITCH를 완성시키는데 시간을 쏟으실 수 있는 분들께만 권합니다.
총 6회로 나누어지며 마지막 수업에는 헷지펀드 매니저들에게 PITCH할 수 있는 기회가 주어지게 되고 그 중 선별해서 실제 리포트를 SUMZERO에 올리실 수 있게 됩니다.

기간
– 2019년 9월 1일(일)~10월 13일(일)(*9/15휴강)  
일정
– 매주 일요일 오전 10시 – 오후 1시
수강료
1,300,000원
얼리버드 20%할인
1,040,000원
준비물
– 노트북, 필기도구
장소
– 역삼역월스트릿트레이닝강의장
   (*강의장 장소가 변경될 수 있습니다)

수업목적

이론이 아닌 실제 case study 등을 공부하면서 본인만의 best standard pitch를 만들 수 잇게 됩니다. 실제 컬럼비아 MBA밸류인베스팅 수업과 헷지펀드에서 실무를 닦은 강사가 실제 pitch를 실제 TOP 클래스 헷지펀드에서 쓰이는 리서치 기법들을 동원하여 본인만의 PITCH를 만드는 것을 목적으로 합니다.
시장과는 다른 view를 가질 수 있는 안목을 기르게 됩니다. AREA method 리서치 기법의 적용을 통해 리서치를 하면서 생기는 BIAS를 없앨 수 있고 최대한 객관적으로 주식을 분석할 수 있습니다.
실제 현업에서 뛰는 헷지펀드 매니저들에게 Stock pitch를 진행함에 따라 최고 수준의 feedback을 받을 수 있게 됩니다.
  • 주의 사항 : 서로 리서치에 대해 매 회 건설적인 토론을 할 예정이기 때문에 매주 약 15시간 이상 (수업 외 시간) 리서치에 시간을 투입하여야 합니다.

  • 아젠다 : 총 6회로 진행할 예정이고 마지막 6회때는 실제 수강생들이 PITCH를 진행합니다. 심사역들은 업계 시니어 애널리스트들 이상의 심사역들로 이루어집니다.  

추천수강자

01

금융업계 펀더멘털 업무 종사자

(IB (M&A, 인수 금융, 등), VC, 헤지펀드, 주식/섹터 애널리스트 등)

02

기업 경영, 전략/투자,. IR 관련 부서 임직원

03

산업, 기업 및 투자 절차와 분석법에 대한 이해력이 필요한 기업 경영 2,3세 CEO

04

Fundamental 리서치분석 수강자

강사

뉴욕, 홍콩과 같은 수준의 금융 모델링 교육

  주종륜 강사

– 콜럼비아 MBA 수료
– 뉴욕 Briarwood Capital Management 글로벌 투자 분석팀 근무
– 홍콩 Tandem Investors 신흥국 Fundamental 헤지펀드 Manger로 근무
– 홍콩 Allard Partners에서 아시아 Analyst로 근무
​- 서울/홍콩 미래에셋 자산운용 리서치/운용부 근무
– 현 D&H투자자문 이머징 시장 매니저

다년간 서울, 홍콩, 뉴욕 소재의 헤지펀드, 리서치 팀에서 근무하며 수많은 산업과 기업들을 분석하였습니다. 단순히 주식 가격의 등락을 예측하는 분석이 아닌, 정통 펀터멘털 분석을 진행하였습니다.

콜럼비아 MBA를 통하여, 세계적인 석학들의 산업/기업/투자 분석 사고와 각종 툴(tool)을 익혔으며, 수업시간에도 MBA 수준의 컨텐츠와, 글로벌 업계 실무에 준하는 수업을 진행할 예정입니다.

보통 특정 금융상품 (주식, 채권, 파생상품) 혹은 특정 국가와 해당 산업만 분석하고 투자하는 분들과 달리, 저는 뉴욕, 홍콩, 서울에서 근무하며 한국, 일본, 중국, 미국을 포함하여 인도, 동남아 및 유럽 국가까지 폭넓은 국가들에 속해 있는 다양한 산업과 기업들의 상황과 전망을 분석하는 업무를 진행했습니다. 이렇게 빠르고 정확하게 특정 사업성을 분석하는 능력을 수강생분들께 전달하도록 하겠습니다.

Syllabus

1회차 : Screen & Brief & Combat Pack

– 리서치 순서
– 스크리닝 (Capital IQ, Naver, News, Bloomberg 등)
– Critical factor framework (VALENTINE Pg 113)
– Brief 쓰는 법
– Brief case study (5 cases)
– Combat Pack (5 cases)
– In Class 실습 1 : 종목 picking & Brief 쓰기
– In Class 실습 2 : Key data table 작성 (Segment breakdown, ROIC, Cash allocation 등)
– 과제: Combat Pack (같은 종목)

2회차 : Combat Pack Review & 산업별 moat discussion

– Combat Pack 중 가장 잘 된 것으로 review 하기 
– 산업별 Moat 및 Drivers
– 1 은행주
– 2 자동차
– 3 소프트웨어
– 4 부동산업
– 5 수주업
– 6 통신업
– 과제 : Combat Pack (같은 종목)

3회차 : VAR

– Combat Pack 중 가장 잘 된 것으로 review 하기
– Data (통계, 주의점들)
– Fraud 알아내는 법 (advanced)
– What is priced in? Reverse DCF (실제 case)
– VAR PLAN
– VAR check points: What to ask?
– BIAS 없애기
– In Class 실습: 간단한 모델 만들기 & VAR PLAN 
– 과제: Combat Pack (종목 선정)

4회차 : VAR / 모델

– Combat Pack 중 가장 잘 된 것으로 review 하기 
– In Class 실습: Critical factor 찾아내기
– 유닛 단위 분석
– 모델 & 시나리오 툴 만들기
– 고정비 & 변동비 correlation
– In Class 실습: 간단한 모델 만들기 & VAR PLAN
– PEER 멀티플 구하기
– TRANSACTION 멀티플 구하기
– HISTORICAL 멀티플 구하기
– Cross check with DCF
– 과제: VAR이후 모델 & PITCH만들기 (2주 과제)

5회차 : 투자 실수 & Best pitches case study

– 실패한 투자 case studies (5 cases) 
– 성공한 투자 case studies (5 cases)
– Best pitch 구조 및 순서
– VAR tools (서베이, 블로그 검색, 네트워크)
– 바디 랭귀지 분석을 통한 deception읽기
– In Class 실습: 2인조 짝을 지어서 서로 PITCH 피드백 주기
– In Class 실습: Ask instructor!

6회차 : STOCK PITCH DAY

– 각 한명씩 pitch를 한 후, 업계 심사위원들에게 feedback 받기

자주하는 질문

이 수업이 만들어진 이유가 무엇인가요?
이 교육은 어떻게 구성되었으며 무엇을 토대로 만들어 졌나요?
대학에서도 배울 수 있는 재무분석 수업 아닌가요?
CFA 같은 자격증 공부를 통해서 배우는 것과 비슷한가요?
주식 투자자/애널리스트만 듣는 수업인가요?
혹시 인수금융 및 IPO에 종사하는 IBD 뱅커들도 이런 수업이 필요할까요?
이미 리서치 부서에서 일하시는 분들도 이런 수업이 필요할까요?

수강후기

가격 및 할인안내

*얼리버드, 학생할인, 수험표할인은 서로 중복 적용되지 않습니다.
2인 동반 수강할인은 중복 적용 가능합니다.

할인 학생할인 25%

할인 대학생 서포터즈 할인 [자세히보기] 40%

할인 동반 수강 시 추가 할인 20만원

할인 수험표 할인 30%
(수강신청시 90일 이내의 CFA,CPA,FRM,투자자산운용사,금융투자분석사 수험표를 첨부해 주세요)

가격

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