Fundamental 리서치 분석 과정 | WST
02-557-1893

WALL STREET TRAINING

CURRICULUM

WALL STREET TRAINING

Fundamental 리서치 분석 과정

과정소개

자본시장 개방 20년, 사모펀드 출시 10년, 헤지펀드법 개정 3년…. 빠르게 늘어나는 산업/기업/투자 분석의 수요와 제한된 전문 인력으로 생긴 전문성 부제 및 공급 부족을 해결하기 위한 수업

기간
– 2019년 12월 07일(토)~ 1월 18일(토)  
일정
– 매주 토요일 오전 10시 – 오후 1시
  (1/18 오전 10시 – 오후 5시)
수강료
1,400,000원
연말특별 30%할인
980,000원
   동반수강시 추가 20만원할인
준비물
– 노트북, 필기도구
장소
– 역삼역월스트릿트레이닝강의장
   (*강의장 장소가 변경될 수 있습니다)

수업목적

이론상의 기업가치평가를 뛰어넘어, 실질적인 산업/기업/투자 분석 적용이 가능하도록 각종 분석법을 교육/체험
국내 뿐만 아니라 해외 산업/기업/투자 사례를 활용하여 수강생들의 글로벌 분석 역량을 향상
글로벌 금융업계에서 M&A, LBO, 헤지펀드 투자 등의 다년간 역량을 쌓은 강사진이 직접 교육
금융권 펀터멘털 분석 업무 종사자뿐만 아니라, 대기업 전략/투자 담당 부서, 일반 기업 IR 담당자, 해외/신사업 진출 담당자 및 기업 경영 2,3세까지 아우르는 폭넓은 적용 범위
리서치 능력은 금융인으로서 필요한 기본 실력으로 취업을 준비하는 학생들의 필수 교육

다뤄질 투자 사례

추천수강자

01

금융업계 펀더멘털 업무 종사자

(IB (M&A, 인수 금융, 등), VC, 헤지펀드, 주식/섹터 애널리스트 등)

02

기업 경영, 전략/투자,. IR 관련 부서 임직원

03

산업, 기업 및 투자 절차와 분석법에 대한 이해력이 필요한 기업 경영 2,3세 CEO

04

금융권 취업 준비생

강사

뉴욕, 홍콩과 같은 수준의 금융 모델링 교육

  주종륜 강사

– 콜럼비아 MBA 수료
– 뉴욕 Briarwood Capital Management 글로벌 투자 분석팀 근무
– 홍콩 Tandem Investors 신흥국 Fundamental 헤지펀드 Manger로 근무
– 홍콩 Allard Partners에서 아시아 Analyst로 근무
​- 서울/홍콩 미래에셋 자산운용 리서치/운용부 근무

다년간 서울, 홍콩, 뉴욕 소재의 헤지펀드, 리서치 팀에서 근무하며 수많은 산업과 기업들을 분석하였습니다. 단순히 주식 가격의 등락을 예측하는 분석이 아닌, 정통 펀터멘털 분석을 진행하였습니다.

콜럼비아 MBA를 통하여, 세계적인 석학들의 산업/기업/투자 분석 사고와 각종 툴(tool)을 익혔으며, 수업시간에도 MBA 수준의 컨텐츠와, 글로벌 업계 실무에 준하는 수업을 진행할 예정입니다.

보통 특정 금융상품 (주식, 채권, 파생상품) 혹은 특정 국가와 해당 산업만 분석하고 투자하는 분들과 달리, 저는 뉴욕, 홍콩, 서울에서 근무하며 한국, 일본, 중국, 미국을 포함하여 인도, 동남아 및 유럽 국가까지 폭넓은 국가들에 속해 있는 다양한 산업과 기업들의 상황과 전망을 분석하는 업무를 진행했습니다. 이렇게 빠르고 정확하게 특정 사업성을 분석하는 능력을 수강생분들께 전달하도록 하겠습니다.

Syllabus

1회차 : 전체 강의소개, 핵심 Tool 소개

-펀더멘털 투자를 하는 이유
-스크린
-ROIC & 성장성 → 가치 (케이스)
-기업 가치 vs. 시장 가격과의 괴리
-주식의 alpha를 내는 세가지 요인들 (어닝증가율 / 멀티플 / 배당)
-역발상 요인들
-기업 분석 순서: 투자 thesis 예 (Tata Motors)
-Idea note (초기 아이디어 노트)
-Idea note case (삼영무역)

2회차 : 산업분석 I

-Industry map: 공급체인, 경쟁기업들, 유통체인의 역학관계
-HHI Index 구하기
-밸류체인별 ROIC구하기 (Case: 타이어 산업)
-점유율 과점화 (Case: 일본 시멘트)
-산업 ROIC구하기 (Case: 화장품)
-산업 수요 vs. 공급 Metrics → ROIC 도출
-공급 예측하기 (자본적 지출 / 매출, 재고 수준 파악하기)
-산업 ROIC vs. 밸류에이션

3회차 : 산업분석 II

– 산업 침투율 & 성장성
– 산업체인별 성장율
– 산업의 변동성 & Cycle 파악하기 (Case: 슬롯머신)
– 산업 크기 파악 (Case: 자동차)
– 산업 ROIC > WACC → 가치 창출이 있는 성장 (Case: 항공 산업)
– Porter’s five forces
– 산업 cost 비교
– 영업레버리지
– 가격 vs. 볼륨 효과
– 점유율 추정 (Case: 교육산업 / 자동차)
– 진입장벽

4회차 : 기업 경쟁력 분석, 유닛 단위 분석

* 기업 경쟁력 분석
– 기업분석 checklist
– 매출 forecast
– 변동비 vs. 고정비
– 매출 vs. 비용 forecast
– 성공적인 비즈니스 모델 (5 Cases)
– 영업레버리지
– 가격 vs. 볼륨 효과

* 유닛 단위 분석
– 유닛이 왜 중요한가?
– 유닛 Economics (Store 단위 유닛 분석) Case: Chipotle
– 기업 비교 주의 사항
– 고정비 vs. 변동비 분석 →레버리지 효과
– 경영진 평가
– BIAS 없애기

5회차 : VAR, Valuation

* Value Added Research
– VAR (Value added research) – 인터뷰를 통한 정보 얻기
– 경쟁사 분석 (Case: 메가스터디교육,자동차)
– 공급사 분석 (Case: Buffalo Wings)
– 고객사 분석 (Case: 삼성출판사)
– 경영진 분석
– 산업전문가
– VAR Mosaic

* Valuation
– 업종별 밸류에이션
– STOP 실습

6회차 : Earning quality/분식회계, 리포트 작성요령

* Earning quality/분식회계 Case: ENRON
– Case: 세모그룹
– Case: 중국원양자원
– Case: 덴티움
– Case: 대우
– Case: 중국 우회 상장
– 분식 회계 파악 방법

* 리포트 작성 요령
– 투자포인트 요약 및 시장 view와 차별화되는 포인트
– 회사 및 산업 밸류체인 개요
– 상세한 투자포인트 / 리스크 / 밸류에이션
– 시나리오별 밸류에이션 (Case: SGMS)
– HOOK 작성

* 최종 점검
– 리포트 view에 대한 반대 의견에 대한 리서치
– CHECKLIST 작성
– 리포트 발표 방식

7회차 : 실습, 복습

-Idea Note 발표 혹은 review
-실제 report & overview of process
-주의 사항들
-Q&A 사항들

자주하는 질문

이 수업이 만들어진 이유가 무엇인가요?
이 교육은 어떻게 구성되었으며 무엇을 토대로 만들어 졌나요?
대학에서도 배울 수 있는 재무분석 수업 아닌가요?
CFA 같은 자격증 공부를 통해서 배우는 것과 비슷한가요?
주식 투자자/애널리스트만 듣는 수업인가요?
혹시 인수금융 및 IPO에 종사하는 IBD 뱅커들도 이런 수업이 필요할까요?
이미 리서치 부서에서 일하시는 분들도 이런 수업이 필요할까요?

수강후기

가격 및 할인안내

*얼리버드, 학생할인, 수험표할인은 서로 중복 적용되지 않습니다.
2인 동반 수강할인은 중복 적용 가능합니다.

할인 학생할인 25%

할인 대학생 서포터즈 할인 [자세히보기] 40%

할인 동반 수강 시 추가 할인 20만원

할인 수험표 할인 30%
(수강신청시 90일 이내의 CFA,CPA,FRM,투자자산운용사,금융투자분석사 수험표를 첨부해 주세요)

가격

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